ในโลกที่ซับซ้อนของการขนส่งทั่วโลก การบรรทุกตู้คอนเทนเนอร์มากขึ้นไม่ได้แปลสู่ความสำเร็จทางธุรกิจเสมอไป ผลประกอบการไตรมาสที่สาม-ล่าสุดของ CMA CGM เผยให้เห็นกรณีศึกษาที่สมบูรณ์แบบของความขัดแย้งนี้- ปริมาณที่เพิ่มขึ้น ควบคู่ไปกับส่วนแบ่งการตลาดที่ลดลงและความสามารถในการทำกำไร
บริษัทเดินเรือยักษ์ใหญ่ของฝรั่งเศสพบว่าตัวเองกำลังเดินทางอยู่ในน่านน้ำที่ปั่นป่วนใน Q3 2025 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าในอุตสาหกรรมการเดินเรือที่มีความผันผวนในปัจจุบันปริมาณตู้คอนเทนเนอร์ที่เคลื่อนย้ายเล่าเพียงส่วนหนึ่งของเรื่องราว เรามาดำดิ่งลงลึกถึงสิ่งที่เกิดขึ้นจริงเบื้องหลังตัวเลขพาดหัวข่าว
Volume Victory ปิดบังความกังวลที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น
CMA CGM ขนส่ง 6.2 ล้าน TEU (หน่วยเทียบเท่ายี่สิบ-ฟุต) ในไตรมาสที่สามของปี 2025 ซึ่งบรรลุผลสำเร็จเพิ่มขึ้น 2.3% ต่อปี-จาก-ปีที่ผ่านมาและแม้กระทั่งการตั้งค่าเวลาสูงสุดใหม่-สำหรับตู้คอนเทนเนอร์ที่ขนส่ง เมื่อมองแวบแรก การเติบโตนี้ดูน่าประทับใจ-โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงช่วง "หยุด-และ-ไป" ในจีน-การค้าของสหรัฐฯ ที่เป็นลักษณะเฉพาะของช่วงเวลานั้น
บริษัทถือว่าการเติบโตของปริมาณนี้เกิดจาก "ความกว้างขวางและความหลากหลายของการดำเนินงานทางทะเลในเส้นทางการค้าทั่วโลก" พูดง่ายๆ ก็คือ การมีหลายเส้นทางและบริการช่วยให้ตู้คอนเทนเนอร์เคลื่อนย้ายได้ แม้ว่าเส้นทางการค้าเฉพาะจะกลายเป็นปัญหาก็ตาม
อย่างไรก็ตาม ความสำเร็จในปริมาณนี้จะน่าประทับใจน้อยลงเมื่อดูควบคู่ไปกับข้อมูลอุตสาหกรรมที่แนะนำว่าการเติบโตของตลาดโลกอยู่ที่ 4.7%ในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งหมายความว่าการเติบโตของปริมาณของ CMA CGM ที่ 2.3% นั้นล้าหลังการขยายตัวของตลาดโดยรวม ซึ่งหมายความว่าจะสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดแม้จะย้ายตู้คอนเทนเนอร์มากขึ้นก็ตาม
ความเป็นจริงทางการเงิน: รายได้และความสามารถในการทำกำไรลดลง
เบื้องหลังการเติบโตของปริมาณเล็กน้อยนั้นยังมีภาพทางการเงินที่น่ากังวลมากกว่า:
- รายได้ลดลง 11.3%เป็น 14.0 พันล้านเหรียญสหรัฐ เมื่อเทียบกับ Q3 2024
- EBITDA ลดลง 40.5%ถึง 3.0 พันล้านดอลลาร์
- EBITDA Margin อยู่ที่ 21.0%ลดลง 10.3 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบเป็นรายปี-จาก- ปี
- กำไรสุทธิลดลง 72.6%เป็น 749 ล้านดอลลาร์
ส่วนธุรกิจการเดินเรือมีรายรับลดลง 17.4% เป็น 9.0 พันล้านดอลลาร์โดยเฉพาะรายได้เฉลี่ยต่อ TEU ลดลง 19.2%เหลือ 1,452 ดอลลาร์ สิ่งนี้เน้นให้เห็นถึงปัญหาหลัก: CMA CGM ย้ายคอนเทนเนอร์มากขึ้นแต่มีรายได้น้อยลงอย่างมากสำหรับแต่ละคอนเทนเนอร์
อะไรผลักดันการบีบ?
ปัจจัยหลายประการมาบรรจบกันเพื่อสร้างสภาพแวดล้อมที่ท้าทายสำหรับ CMA CGM:
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการหยุดชะงักทางการค้า
วิกฤตทะเลแดงที่กำลังดำเนินอยู่และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอิทธิพลต่อรูปแบบการค้าโลก การหยุดชะงักเหล่านี้ส่งผลให้เรือต้องใช้เส้นทางที่ยาวขึ้นทั่วแอฟริกา ส่งผลให้ต้นทุนการดำเนินงานเพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกันก็สร้างความไม่แน่นอนในตลาดการขนส่งไปพร้อมๆ กัน
อัตราค่าขนส่งที่ลดลง
รายได้เฉลี่ยที่ลดลง 19.2% ต่อ TEU บอกเล่าเรื่องราวของกสภาพแวดล้อมอัตราค่าระวางเรือที่อ่อนตัวลง- เนื่องจากกำลังการผลิตมีมากกว่าความต้องการ อำนาจการกำหนดราคาจึงเปลี่ยนจากผู้ให้บริการ
ความผันผวนของนโยบายการค้า
บริษัทกล่าวถึง "การเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้าที่คาดเดาไม่ได้-" โดยเฉพาะว่าเป็นอุปสรรค ความตึงเครียดระหว่างวอชิงตันและปักกิ่งนำไปสู่การประกาศค่าธรรมเนียมท่าเรือสำหรับเรือที่มีการเชื่อมโยงกับประเทศอื่น ส่งผลให้ CMA CGM ต้องจัดกองเรือใหม่เพื่อหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมเหล่านี้
การตอบสนองเชิงกลยุทธ์: CMA CGM รับมือกับพายุอย่างไร
ถึงแม้จะเป็นไตรมาสที่ท้าทาย แต่ CMA CGM ก็ยังไม่หยุดนิ่ง บริษัทได้เริ่มดำเนินการตามความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์หลายประการโดยมีเป้าหมายเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งในระยะยาว-:
การกระจายพอร์ตการลงทุนทั่วโลก
CMA CGM ตระหนักดีว่าการพึ่งพาช่องทางการค้าใดๆ มากเกินไปทำให้เกิดช่องโหว่ขยายขอบเขตการดำเนินงานในระดับสากลข้ามหลายภูมิภาค:
- : สร้างเรือคอนเทนเนอร์ขนาด 1,700 TEU LNG- จำนวน 6 ลำ พร้อมการส่งมอบในปี 2572 บวกกับการรับคนเดินเรือชาวอินเดีย 1,000 คนภายในสิ้นปี 2568
- ซาอุดีอาระเบีย: ลงนามบันทึกข้อตกลงจัดตั้งบริษัทร่วมทุนสร้างอาคารผู้โดยสาร 4 ที่ท่าเรือเจดดาห์ ตั้งเป้ากำลังการผลิต 2.6 ล้านทีอียู
- เยอรมนี: เข้าถือหุ้น 20% ใน Eurogate Container Terminal Hamburg
- สหราชอาณาจักร: การซื้อ Freightliner UK Intermodal Logistics เพื่อขยายขีดความสามารถด้านลอจิสติกส์ทางรถไฟของยุโรป-
การลงทุนในกลไกการเติบโตทางเลือก
ในขณะที่ธุรกิจขนส่งหลักต้องดิ้นรน แต่ "กิจกรรมอื่นๆ" ของ CMA CGM ซึ่งรวมถึงอาคารผู้โดยสารและการขนส่งสินค้าทางอากาศก็มีการเติบโตที่โดดเด่น โดยรายรับเพิ่มขึ้น 55% เป็น 1.2 พันล้านดอลลาร์- สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงคุณค่าของการมีรายได้หลายทางนอกเหนือจากการขนส่งตู้คอนเทนเนอร์แบบเดิมๆ
แผนกขนส่งสินค้าทางอากาศของบริษัทได้เพิ่มเครื่องบินโบอิ้ง 777F ลำที่ 5 ลงในฝูงบิน โดยคาดว่าจะมีเครื่องบิน Airbus A350F จำนวน 8 ลำภายในปี 2570 การกระจายความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์นี้ช่วยลดผลกระทบจากตลาดการขนส่งสินค้าทางทะเลที่ผันผวน
มุ่งเน้นการปรับปรุงฝูงบินให้ทันสมัยและความยั่งยืน
เมื่อเร็วๆ นี้ CMA CGM ได้ประกาศแผนที่จะจดทะเบียนเรือขับเคลื่อนด้วย LNG ขนาด 24,000 TEU- จำนวน 10 ลำภายใต้ธงชาติฝรั่งเศสโดยเริ่มในปีหน้า ความเคลื่อนไหวนี้สอดคล้องกับเป้าหมายด้านสิ่งแวดล้อมและเป้าหมายด้านประสิทธิภาพการดำเนินงาน
มองไปข้างหน้า: มุมมองที่ระมัดระวัง
ความเป็นผู้นำของ CMA CGM มีความโปร่งใสเกี่ยวกับความท้าทายที่รออยู่ข้างหน้า Rodolphe Saadé ประธานและซีอีโอยอมรับว่า "เดือนข้างหน้ามีแนวโน้มที่จะมีขีดความสามารถเพิ่มขึ้นในอุตสาหกรรมของเราและความต้องการในตลาดที่ลดลง"
รามอน เฟอร์นันเดซ ซีเอฟโอของบริษัทเสนอการประเมินโดยตรงยิ่งกว่านี้โดยคาดหวังไว้ผลลัพธ์ของ Q4 2025 ลดลงต่ำกว่าประสิทธิภาพของไตรมาส 3ก่อนสิ่งที่อาจเป็น "ปี 2026 ที่ยากลำบากในการจัดส่ง" เขากล่าวถึงโดยเฉพาะเจาะจงว่า "อัตราค่าระวางอาจยังคงเป็นปกติต่อไปโดยมีความต้องการใช้งานน้อยลงและมีกำลังการผลิตเพิ่มขึ้น" เป็นปัญหาหลัก
บทเรียนสำหรับอุตสาหกรรมการขนส่ง
ประสบการณ์ในไตรมาสที่ 3 ของ CMA CGM นำเสนอข้อมูลเชิงลึกที่มีคุณค่าสำหรับภาคส่วนโลจิสติกส์ทั้งหมด:
- การเติบโตของปริมาณเพียงอย่างเดียวไม่ได้รับประกันความสำเร็จในสภาพแวดล้อมการขนส่งในปัจจุบัน
- การกระจายความเสี่ยงข้ามช่องทางการค้าและกลุ่มธุรกิจให้ความยืดหยุ่นที่สำคัญ
- ความคล่องตัวในการตอบสนองต่อการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์ได้กลายเป็นความสามารถหลัก
- การลงทุนระยะยาวเชิงกลยุทธ์-ต้องดำเนินต่อไปแม้ในช่วงไตรมาสที่ท้าทาย
บรรทัดล่าง
ประสิทธิภาพในไตรมาสที่สาม-ของ CMA CGM แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่ซับซ้อนในการขนส่งตู้คอนเทนเนอร์ทั่วโลก ในขณะที่บริษัทประสบความสำเร็จในการเคลื่อนย้ายสินค้ามากขึ้นแรงกดดันจากภายนอกและการเปลี่ยนแปลงทางการแข่งขันบีบรัดตำแหน่งทางการตลาดและความสามารถในการทำกำไร.
ไตรมาสต่อๆ ไปจะเป็นการทดสอบว่ากลยุทธ์ที่หลากหลายของ CMA CGM และการลงทุนอย่างต่อเนื่องในอาคารผู้โดยสาร การขนส่งสินค้าทางอากาศ และเรือสมัยใหม่ จะช่วยพลิกสถานการณ์ให้กลับมามีแรงผลักดันอีกครั้งเมื่อวงจรอุตสาหกรรมพลิกกลับสูงขึ้นหรือไม่
สำหรับตอนนี้ ดูเหมือนว่าบริษัทจะมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่Saadé เรียกว่า "การจัดการการดำเนินงานที่คล่องตัวและมีประสิทธิภาพและการควบคุมต้นทุนที่เข้มงวด"- ซึ่งเป็นแนวทางที่สมเหตุสมผลเมื่อต้องเดินทางผ่านน่านน้ำที่ไม่แน่นอน
ต้องการรับข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับวิธีที่ผู้นำในอุตสาหกรรมปรับตัวเข้ากับการเปลี่ยนแปลงของการค้าโลกหรือไม่[สมัครรับจดหมายข่าวของเรา] เพื่อรับข้อมูลเชิงลึกและการวิเคราะห์เกี่ยวกับภาคส่วนโลจิสติกส์และการขนส่งเป็นประจำ
